В США проходит двухдневное заседание Федеральной резервной системы (ФРС США), на котором будет принято решение по дальнейшей монетарной политике страны. Решение регулятора является одной из основных интриг этой недели и даже года. Около 97% экспертов, опрошенных изданием The Wall Street Journal, уверены, что первое за почти 10 лет повышение ставки произойдет именно на этом заседании.
О возможном влиянии такого решения на российскую экономику недавно говорила глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина. По ее мнению, расхождение между ожиданиями рынка и фактической политикой ФРС по повышению ставок может создавать риски оттока капитала с развивающихся рынков, к которым относится и Россия, и роста волатильности не только в этом, но и, как минимум, в следующем году.
Возросшая волатильность в случае повышения базовой ставки в США может негативно сказаться на ряде мировых экономик. В частности, риск существует для европейской экономики, где ЕЦБ придерживается противоположной ФРС стратегии: он идет по пути смягчения, а не ужесточения кредитно-денежной политики.
Вероятность повышение ставки ФРС действительно высока, считает директор аналитического департамента инвестиционной компании "Регион" Валерий Вайсберг.
"Вероятность этого очень высокая. Должно произойти что-то экстраординарное, чтобы Федрезерв отказался повышать ставку. Слишком долго и упорно нас последние несколько месяцев убеждали в том, что ставку обязательно стоит повышать", – сказал Валерий Вайсберг в эфире радио Sputnik.
Такое решение, по его словам, будет иметь далеко идущие последствия.
"Во-первых, непосредственно в Америке пострадают компании с низкими кредитными рейтингами, так называемые высокодоходные бумаги. Уже есть сведения о том, что компании с низким рейтингом начинают процедуру реструктуризации своей задолженности. И этот процесс будет только усиливаться. Второй момент – это, наверное, усиление перетока инвесторов с европейского рынка на американский. То есть крепкий доллар, по-прежнему высокие ставки по американским госбумагам – это все будет инвесторов в США привлекать", – сказал аналитик.
По его словам, решение о повышении ставки приведет к усилению доллара.
"Это будет сигнал к новому укреплению доллара. Мы видели последние несколько недель, как сначала он укрепился, а потом стал ослабевать. Но это на данных по экономике Америки, которые говорили, что, может быть, и не время повышать ставку. Но повышение ставки действительно спровоцирует рост доллара и, соответственно, другие валюты, прежде всего "мягкие" валюты развивающихся стран, они будут дешеветь", – отметил Валерий Вайсберг.
Ситуация с возможным оттоком инвестиций с развивающихся рынков – неоднозначная, полагает он.
"Что касается развивающихся рынков, то в целом последние несколько лет отношение к развивающимся рынкам у мировых инвесторов настороженное. И, наверное, само по себе повышение ставки вряд ли спровоцирует мощную распродажу активов на развивающихся рынках. Вот из Европы оттока ждать стоит. А с развивающимися рынками ситуация сложнее. Потому что если мы возьмем страны БРИКС, например, то в Бразилии, в России очень высок уровень процентных ставок. То есть компании и государственные бумаги дают доходность двухзначную. И при условии того, что курс выглядит относительно стабильным (реал, правда, может, и менее стабилен), вполне предсказуемые имеет колебания, то из этих стран инвесторам нет смысла уходить. Скорее, мы увидим очередное бегство из Китая, которое будет дополнительно усилено тем, что экономика КНР постепенно замедляется", – сказал аналитик.
Он считает, что в общей картине нестабильной мировой экономики "краски" еще более сгустятся.
"Для глобальной экономики это серьезный вызов, когда большая часть стран смягчает денежно-кредитную политику, где-то есть отрицательные ставки, количественное смягчение. И тут появление США, страны с крупной экономикой, которая начинает повышать ставки. А вслед за этим может поднять ставки и Банк Англии, и это может иметь еще более глубокое воздействие на рынки", – заключил Валерий Вайсберг.