США: неблагонадежные кредиты ради выгоды

Автор Олег Обухов

Ипотечный кризис в США 2007 года. Он был вызван ростом числа невозвращенных жилищных кредитов, которые в течение нескольких лет выдавались американскими банками неблагонадежным заемщикам. Большинство экономистов считает, что именно кризис на рынке ипотечного кредитования стал спусковым механизмом для ускоренного развития глобального экономического кризиса 2008 года.

Бесконтрольная выдача кредитов надувала пузырь несколько лет. Займы выдавались в США буквально по одному документу под низкую процентную ставку в 3-4%. Это, конечно, позволило многим американцам воспользоваться привлекательными условиями ипотеки. Но потом выяснилось — расплачиваться по долгам могут далеко не все. Начался рост просрочек. Это стало причиной скопления "плохих активов" на балансах банков, которые выдавали займы. И привело к ипотечному кризису в США, который перерос в мировой финансовый, говорит аналитик "Альпари" Анна Бодрова:

"Финансовая система США очень распространенная. И от её состояния зависит и состояние мировых финансов. К тому же доллар США — мировая резервная валюта, и является основной платёжной единицей для глобальных взаиморасчётов между странами.

Поэтому когда стало плохо доллару США в результате ухудшения ситуации в экономике США, тогда стало хуже и мировой экономике".

Основные предпосылки ипотечного обвала — поиск путей выхода из кризиса американской экономики, прежде всего, и в целом мировой, после серии кризисов 20 века, считает эксперт по международному бизнесу Высшей школы экономики Наталья Карпова:

"Даже кризис, названный "Великой депрессией", в полной мере не избавил капитализм от механизмов поиска мошеннических схем быстрого обогащения. Можно говорить, что это свойство рыночной экономики, которая опирается в основе на предпринимательский дух. Но поиск схем быстрого обогащения свойственен вообще человеческой природе, которая, к счастью или несчастью, несовершенна".

Наиболее серьёзными последствиями явилось падение доверия к финансовой системе в принципе. Следствием чего стало снижение инвестирования реального сектора мировой экономики, потому что инвесторы предпочли не рисковать и залечь на дно. Экономики всех стран лишились финансовой крови, которая необходима для развития производства. Поэтому и произошло его резкое падение. Почему же тогда столь расхваливаемые рейтинговые агентства Standard & Poor's, Moody's и Fitch прошляпили такие глобальные негативные изменения в мировой экономике? По мнению Натальи Карповой, сработал человеческий фактор:

"Экономика — это концентрированная психология людей в сфере материальных отношений. Рейтинговые агентства, многие консалтинговые организации, отдельно взятые эксперты, по инерции продляют те или иные прогнозы. Экстраполируют взгляды на те или иные ситуации. Конечно, есть и моменты определённой заинтересованности и подкупа. И это имеет место быть в человеческой природе".

Кроме того, агентства могли вовремя не рассмотреть те скрытые проблемы, которые тогда существовали в США в силу низкой компетенции, нежелания и инертности мышления. Экспертное сообщество нередко действует шаблонно. Порой оно даже не готово проводить ревизию собственных взглядов. В результате рейтинговые агентства стали заложниками собственных ошибок. А от этого, в конечном итоге, пострадал весь мир.